한국선재 주가 전망 및 상세분석 (기업내용, 기술적 분석) - 고체산화물 연료전지 부품, 한선엔지니어링

베아투스

2022. 3. 2.

한국선재 - 대선주, 한선엔지니어링(고체산화물 연료전지 부품)

한국선재는 선재류(아연도금철선, 스테인리스강선) 제조가공 및 판매, 각종 철강재 판매의 사업을 하는 회사이다. 시장에서는 대선주로 인식하여 2~3천원하던 주식이 작년 9월 9일 14,700원까지 치솟고 그대로 내리 꽂았다. 그러던 중 올해 1월에 급등, 다시 조정하락에 오늘 상한가 마감하였다. 이번에도 대선 관련으로 오른것일까? 라는 생각을 했지만 그러기엔 너무 늦었다. 검색을 해보니 한선엔지니어링의 지분을 한국선재가 79.21%를 가지고 있다고 한다. 그리고 국내 기업 최초로 고체산화물 연료전지 부품을 세계 최고 기준을 충족해 블룸SK퓨어셀에 공급한다고 알려지면서 오전 10시 40분경 상한가를 만들고 한번도 무너지지 않았다.

그 동안 대선주로 매수하고 고점에서 물려 마음고생이 심한 주주들이 많을 것이다. 오늘 상한가 마감했지만 아직도 50% 이상 손실인 사람도 분명 있을 것이다. 내일은 어떻게 될지는 모르겠지만 물린 사람들은 모쪼록 잘 탈출하기를 바란다.

기업내용

현재 시가총액은 1,413억원, PBR 1.29배, BPS 4,598원이다.

시가총액은 현 주가 기준이며, PBR과 BPS는 2021년도 3분기 실적 기준 평가이다.

발행주식의 총 수는 23,909,198주이다.

그 중 57.45%인 13,735,259주가 유통 가능 주식 수이다.

아래는 기업개요이다.

앞에서 언급했듯이 선재류를 제조가공하여 판매하는 사업을 한다. 요즘 원자재 관련주의 움직임을 잘 살펴야하는데 그 중 한국선재도 포함이다.

사업내용을 조금 더 자세히 살펴보자.

주요 제품 및 서비스

당사는 건설, 조선, 기계, 부품등에 사용되는 아연도금철선 및 스테인리스강선, 철강재를 생산, 판매 하고 있으며, 종속회사인 한선엔지니어링(주)는 조선, 해양 플랜트, 원자력ㆍ화력ㆍ수력 발전설비 등 고가의 장비 또는 설비의 핵심부품으로 사용되는 제품인 계장용 Fitting 및 Valve를 생산, 판매하고, 기성금속(주)는 정유플랜트, 담수화플랜트 등 육상플랜트 및 해양플랜트용 배관자재 Valve를 생산판매하고 있으며, 각 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

회사명	사업부문	품 목	구체적 용도	매출액(비율)
한국선재(주)	1차 철강산업	아연도금철선	ㆍ각종 망류 ㆍ와이어로프용 아연도금철선 ㆍ자동차 부품 ㆍ보강철심, 보강재 ㆍ해저케이블용 아모링와이어 ㆍ선박, 기계, 항공기, 크레인, 엘리베이터, 케이블카, 교량 등에 동력전달, 중량지지, 인장목적	35,506 (22.9)
		스테인리스강선	ㆍ자동차, 가전, 통신기기 등에 사용되는 나사, 볼트, 너트, 스프링, 금망	12,695 (8.2)
		상품	ㆍ철강재, 기타	75,545 (48.7)
		기타	ㆍ임대외	625 (0.4)
한선엔지니어링(주)	일반 목적용 기계 제조업	제품	ㆍ조선, 해양 플랜트, 원자력ㆍ화력ㆍ수력 발전설비, CNG 및 수소용 자동차 산업, 해외 정유시설의 대형 플랜트 등 부품	18,236 (11.7)
		상품		971 (0.6)
		기타		274 (0.2)
기성금속(주)	일반 목적용 기계 제조업	밸브	ㆍ육상플랜트, 해양플랜용 배관자재	11,402 (7.3)
합계				155,254 (100)

철강재 제품이 매출액의 거의 절반을 차지한다. 그 외 한선엔지니어링(주)의 매출액은 약 13%가 채 되지 않는다. 오늘의 상한가가 타당할까? 역시 테마주로 생각해야지 실적에 대한 상식선으로 생각해서는 안된다.

한선엔지니어링(주) 지분율

한선엔지니어링(주)에 대한 지분율은 위에 79.21로 기재되어있다.

재무제표

테마주 치고는 재무제표가 괜찮아 보인다. ROA, ROE가 2020년도까지는 너무 안좋았는데 작년은 꽤 좋았던 것으로 나온다. 때문에, 매출액 증가율 대비 영업이익과 순이익 증가율은 상당하다. BPS가 4,412원(작년 3분기) 인것을 감안하면 오늘 시작가는 적정가격쯤 되었던 것이다. 아직 테마의 불씨가 꺼지지 않아 마지막 불꽃이 될지는 지켜봐야 알 일이다.

기술적분석

2~3천원 하던 주식이 1.4만원보다도 더 상승했었다. 이것만 보더라도 대선주의 힘은 대단하는 것을 알 수 있다. 반대로 고점에 물리면 -50% 이상 각오해야한다. 나스닥 무너지면서 같이 하락했던 1월 말에는 고점 대비 70% 이상 빠졌던 것을 보면 코인이나 대선주나 크게 다르지 않다.

이제 몇 일 있으면 대선이다. 대선주는 쳐다도 보지 말아야하는데 한국선재는 운이 좋았다고 본다. 아무리 그림이 좋아져도 큰 비중을 싣기에는 부담스러운 종목이니 매수를 고려한다면 가볍게 용돈벌이 정도로 생각하는 것이 좋겠다.

오늘의 갑작스런 호재로 상한가 마감했지만 내일 과연 빨간 양봉마감할 수 있을까라는 의문이 든다. 호재 자체가 단발성이고 이미 위에 물려있는 주주가 많기 때문에 더더욱 상승에 대해서는 부정적일 수 밖에 없다.

아래 "한국선재 주가 22%↑…홍준표 경선캠프 인사들, 이재명 지지선언" 기사 내용의 이유도 관련있어 보인다. 이유가 무엇이든 오늘 올릴려고 한 것은 분명하다. 홍준표 관련주는 한국선재 하나만 급등한 것으로 보이기 때문에 서두에서 말한 한선엔지니어링의 지분 영향이 컷다고 판단된다.

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