계룡건설 주가 전망 및 상세분석 (기업내용, 기술적 분석)

계룡건설 - 건설주, SOC, 세종시수도이전 관련주

 

'어디 관련주이다', '무슨 테마주다' 이런말 보다는 그냥 기업 가치 그대로만 보아도 좋을 기업이다. 건설업을 하는 회사로 신규공사, 수주를 꾸준히하는 회사이다. 

당장 아래의 기사만 보더라도 알 수 있다.

 

“계룡건설, 올 상반기 신규수주 1조9487억원으로 성장기반 크게 확대“ (news2day.co.kr)

“계룡건설, 올 상반기 신규수주 1조9487억원으로 성장기반 크게 확대“

[IB토마토]계룡건설, 병원 신축공사 수주…호실적 이어지나 (newstomato.com)

[IB토마토]계룡건설, 병원 신축공사 수주…호실적 이어지나

 

그리고 아래에서도 설명하겠지만 상당히 보다 조금 더 강하게 표현해서 저평가된 회사이다.

“계룡건설, 가장 저평가된 건설주…신규수주 급증” - 인포스탁데일리 (infostockdaily.co.kr)

“계룡건설, 가장 저평가된 건설주…신규수주 급증” - 인포스탁데일리

매출 규모만해도 매년 꾸준히 2조원을 넘기고 있다.

아래에서 계룡건설의 기업내용을 살펴보자.

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기업내용

현재 시가총액은 3,112억원, PBR 0.48배, BPS 71,865원이다.

시가총액은 현 주가 기준이며, PBR과 BPS는 2021년도 3분기 실적 기준 평가이다.

계룡건설 투자정보(네이버금융)

 

발행주식의 총 수는 8,930,907만주이다.

그 중 60.48%인 5,401,484주가 유통 가능 주식 수이다.

 

아래는 기업개요이다.

계룡건설 기업개요(네이버금융)

 

우리나라를 대표하는 대형건설사를 20위까지 뽑아보면 아래와 같다.

순위	회 사 명	토건 시평액
1	삼성물산(주)	22조 5,640억
2	현대건설(주)	11조 3,770억
3	지에스건설(주)	9조 9,286억
4	(주)포스코건설	9조 5,157억
5	(주)대우건설	8조 7,290억
6	현대엔지니어링(주)	8조 4,770억
7	롯데건설(주)	6조 7,850억
8	디엘이앤씨(주)	6조 4,992억
9	에이치디씨현대산업개발(주)	5조 6,103억
10	에스케이에코플랜트(주)	4조 9,162억
11	(주)한화건설	3조 4,165억
12	디엘건설(주)	3조 2,492억
13	(주)호반건설	3조 1,483억
14	(주)태영건설	2조 6,478억
15	대방건설(주)	2조 4,863억
16	코오롱글로벌(주)	2조 766억
17	중흥토건(주)	2조 585억
18	계룡건설산업(주)	2조 244억
19	삼성엔지니어링(주)	1조 9,455억
20	한신공영(주)	1조 9,284억

계룡건설은 18위이다. 그 위로 이전에 장기투자했던 태영건설이 보인다. 

기사를 찾아보면 계속해서 수주실적이 좋아지고 있다는 이야기들이 많다.

감염병 사태로 2020년도 3월에 말도안되는 8,000원대까지 빠지고나서 작년 9월에 45,000원을 찍고 파동을 그리며 하락하는 중이다.

현위치는 아직도 PBR이 0.5가 채 되지않는다. 여전히 저평가라 할 수 있는데 최근 대부분의 건설주들이 겪고있는 문제이다. 그렇지만 중소형주들에 비해 안정성과 저평가를 시장에서 인식했는지 하락의 정도가 깊지 않고 점차 바닥을 찾는 것으로 보인다. 이미 바락을 한번 찍고 재도약을 노리는 모양새이다.

 

배당도 꾸준히하는데 이번엔 1주당 2.4%에 해당하는 800원을 배당한다.

 

아래는 사업보고서에 나와있는 목적사업 리스트인데 그 수만 거의 100개에 달한다.

• 토목, 건축, 전기공사 도급업
• 주택건설업
• 주택건축 및 부동산 매매 임대업
• 소방시설업
• 포장공사 도급업
• 오수처리시설등 설계·시공업
• 엔지니어링 활동주체신고 전문분야에 관한 기술 용역업
• 수질오염 방지 시설업
• 대기오염 방지 시설업
• 일반 폐기물 처리시설 설계 시공업
• 중기 대여업
• 해외건설업
• 골재 채취 및 판매업
• 소음 진동 방지 시설업
• 준설, 항만건설, 조경공사업
• 정보통신공사업
• 전기공사업
• 플랜트 설계, 제작, 시공 및 감리업
• 공유수면매립업
• 건설감리업 및 종합감리업
• 건설기술 도입, 연구, 개발, 투자 및 용역업
• 가스시설 시공 및 운영업
• 문화재 보수공사업(보수, 단청, 조경)
• 체육시설, 운동경기장, 운동설비의 건설 및 운영업
• 주차장 건설 및 운영업
• 유통시설 설치 및 운영업(하역 및 창고보관업)
• 상품 수출입 무역 및 매매업
• 유료도로 운영업
• 시설물 안전관리를 위한 시설물유지관리 및 안전진단업
• 석산, 광산 개발업
• 철강제품 제조 판매업
• 부동산 컨설팅업
• 환경관련 기술개발업
• 철도, 고속전철, 경전철의 건설운영 및 역세권개발사업
• 민자로 유치되는 사회간접자본에 대한 투자 및 건설운영사업
• 산업·환경설비공사업
• 특정열사용 공사업
• 도시개발, 산지개발, 택지조성등 부동산개발업
• 대지 및 공장부지 조성사업
• 골프장업
• 인터넷 사업
• 소프트웨어 개발 및 판매업
• 정보의 처리, 제공 및 판매업
• 고속도로휴게소업
• 건설자재 생산 및 판매업
• 성인 및 노인복지시설 건설 및 운영업
• 발전사업, 도시지역난방, 공업단지 집단에너지 사업
• 리모델링업, 인테리어업
• 환경영향평가대행업
• 부동산개발업
• 토양정화업
• 지하수정화업
• 신에너지 및 재생에너지 개발사업
• 환경오염방지, 폐기물처리, 상하수도 및 폐수처리시설, 오수정화시설 등의 위탁관리 및 운영업
• 요식업
• 유통 및 도소매업
• 주택재개발, 주택재건축, 도시환경정비사업
• 기계설비공사업
• 신·재생에너지 설비 설치전문기업 관련 사업
• 에너지절약전문기업 관련 사업
• 에너지진단 사업
• 각종 사업의 위탁 및 대행 관리업
• 브랜드 및 상표권 등의 관리 및 라이센스업
• 국내외 자원개발사업 및 유통·판매업
• 물·환경 관련 설비의 설계·시공업 및 제조·판매·운영업
• 산림업, 원예업, 원목생산, 조림 및 육묘업
• 호텔, 콘도, 청소년 수련원 등 관광숙박업
• 종합휴양업, 레저시설, 휴양공원, 유원지, 테마파크 건설 및 운영업
• 군납업 및 건설용역 군납업
• 자동차 판매 및 부품판매업
• 자동차 정비 및 수리업
• 중고자동차 매매업 및 알선업
• 자동차 수출입업(중고자동차 포함)
• 승용자동차 임대업
• 이륜자동차 판매 및 부품판매업
• 이륜자동차 정비 및 수리업
• 여신금융업
• 할부금융업
• 장묘사업
• 약품제조 및 처리업
• 산업단지 분양대행업
• 부동산 주택임대관리업
• 의료기기 판매업
• 수도사업 및 고도정수처리업
• 부동산종합서비스업
• 시설물유지관리업
• 건축물유지관리업
• 경영진단 및 컨설팅업
• 사물인터넷, 스마트홈 및 스마트시티 관련 설계, 제작, 유통, 시공, 유지관리업
• 제로에너지 관련 설계, 시공, 유지관리업
• 스마트팜 설치, 관리, 운영업
• 온실 및 부대시설 등 농업시설물의 설치, 관리, 운영업
• 농작물의 생산, 유통업
• 공유주택 시공 및 운영업
• 모듈러주택 제작, 관리, 유통업
• 기타 각 호에 관계한 사업에 대한 투자
• 기타 각 호에 관련되는 부대사업 일체

 

계룡건설은 신용평가 또한 BBB로 좋은 편이다.

아래는 최근 3년간 신용등급이다.

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분
2017.05.12	회 사 채	BBB	한국기업평가	정기평정
2018.05.04	회 사 채	BBB	한국기업평가	정기평정
2019.06.21	회 사 채	BBB	한국기업평가	정기평정
2019.12.13	회 사 채	BBB	한국기업평가	수시평정
2020.05.15	회 사 채	BBB+	한국기업평가	본평정
2021.04.08	회 사 채	BBB+	한국기업평가	본평정

 

여기서 BBB 회사채 등급의 정의는 아래와 같다.

원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

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재무제표

계룡건설 재무제표(유안타증권HTS)

작년 실적은 앞의 실적보다 좋아져 약 2.5조원의 매출을 달성하였다(컨센서스).

조금 이해가 안되는 부분은 영업이익과 순이익이 상대적으로 너무 좋아진 것 같다. 건설업 특성상 이렇게 좋아지는 것은 쉽지 않을 것 같은데 말이다. 작년 2분기와 4분기에 무언가 좋은 일이 있었나보다. 찾아봐도 크게 증가한 부분만 있지 딱히 나와있지도 않는 것을 보니 수주한 공사의 특성상 이익률이 좋은 것이 아닐까라는 추측을 해본다. 어쨌든 결과는 '좋다'이니 주가를 좀 더 긍정적으로 보면 좋을 것 같다.

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기술적분석

계룡건설 일봉차트(영웅문HTS)

앞서 이야기한대로 2020년 3월부터 작년 9월까지 계속 상승을 이어나갔다. 거의 5배는 오른 것이다. 그 후 파동을 그리며 하락하였지만 역시 저평가와 계속된 호실적, 신규수주로 시장에서는 빠르게 바닥을 잡게 만든 것으로 보인다. 20일봉이 다시 상승추세로 꺾어 올르는 중이고 60일선 또한 수평이 되어 이제 곧 기울기가 양의 방향으로 향하게 될 것이다.

 

36,000원 위로만 올라가 준다면 현 가격은 좋은 지지대가 될 것으로 보인다.

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